Beritau Digital Media

Loading...

Beritau Digital Media

Register

Sponsored - August 29, 2023

Nilai Intrinsik dan Ekstrinsik dalam Perdagangan Opsi

Pedagang eceran biasanya terlibat dalam perdagangan opsi. Dalam latihan ini, membedakan antara nilai intrinsik dan ekstrinsik merupakan aspek yang penting untuk dipahami. Memahami kedua komponen ini dapat membantu pedagang mengevaluasi kontrak opsi dengan lebih baik dan mengembangkan strategi perdagangan yang efektif.

Artikel ini akan memberikan gambaran umum tentang nilai intrinsik vs. ekstrinsik, menjelaskan cara menghitungnya, mendiskusikan strategi yang menggunakan nilai intrinsik dan ekstrinsik, dan memberikan tips untuk menghasilkan keuntungan dari perdagangan opsi menggunakan konsep-konsep tersebut.

Apa yang dimaksud dengan nilai intrinsik dan ekstrinsik?

Setiap kontrak opsi memiliki dua komponen nilai – nilai intrinsik dan nilai ekstrinsik.

Nilai intrinsik adalah jumlah nilai uang suatu opsi. Untuk opsi beli, ini adalah jumlah harga kesepakatan yang lebih kecil dari harga pasar saat ini dari aset dasar. Untuk opsi jual, ini adalah jumlah dimana harga kesepakatan berada di atas harga pasar saat ini. Nilai intrinsik mewakili nilai minimum suatu opsi. Jumlah tersebut dapat direalisasikan dengan melaksanakan opsi dan memperdagangkan aset dasar pada harga pasar saat ini. Suatu opsi hanya mempunyai nilai intrinsik jika opsi tersebut in-the-money (in-the-money) – jika harga kesepakatan lebih baik dibandingkan dengan harga pasar. Opsi at-the-money dan out-of-the-money tidak memiliki nilai intrinsik.

Nilai ekstrinsik adalah nilai tambahan suatu opsi di atas nilai intrinsiknya. Ini mewakili premi yang dibayarkan untuk opsi berdasarkan seberapa besar kemungkinannya menghasilkan keuntungan pada saat habis masa berlakunya. Nilai ekstrinsik berasal dari ketidakpastian mengenai ke mana nilai pasar yang mendasarinya akan bergerak di masa depan. Faktor-faktor yang mempengaruhi nilai ekstrinsik termasuk waktu kedaluwarsa, volatilitas, dan suku bunga. Berbeda dengan nilai intrinsik, opsi in-the-money dan out-of-the-money dapat memiliki nilai ekstrinsik. Ketika masa kadaluwarsa semakin dekat, nilai ekstrinsik menurun seiring berjalannya waktu hingga hanya nilai intrinsik yang tersisa.

Cara Menghitung Nilai Intrinsik dan Ekstrinsik

Cara Menghitung Nilai Intrinsik:

  • Untuk opsi panggilan, nilai intrinsik = harga saham saat ini – harga kesepakatan
  • Untuk opsi jual, nilai intrinsik = harga kesepakatan – harga saham saat ini.
  • Jika perhitungannya menghasilkan angka negatif maka nilai intrinsiknya nol.

    Cara menghitung nilai ekstrinsik:

    Nilai Ekstrinsik = Premi Opsi – Nilai Intrinsik

    Premi opsi adalah nilai pasar kontrak opsi saat ini. Nilai ekstrinsik adalah premi yang berada di atas nilai intrinsik.

    Nilai Intrinsik dan Ekstrinsik dalam Perdagangan Opsi - 2

    Strategi Menggunakan Nilai Intrinsik dan Ekstrinsik

    Memahami nilai intrinsik dan ekstrinsik membuka banyak pendekatan strategis terhadap opsi perdagangan.

    Berikut beberapa contohnya:

  • Beli opsi dengan harga rendah: Ketika premi opsi lebih kecil dari nilai intrinsiknya karena kesalahan penetapan harga, hal ini merupakan peluang untuk membeli kontrak yang dinilai terlalu rendah. Hal ini jarang terlihat pada opsi likuid.
  • Jual Opsi yang Dinilai Terlalu Tinggi: Jika premi suatu opsi terutama bernilai ekstrinsik dan memiliki sedikit atau tidak ada nilai intrinsik, maka opsi tersebut mungkin dinilai terlalu tinggi. Pertimbangkan untuk menjual opsi tersebut dan mengumpulkan premi yang lebih tinggi.
  • Lindungi keuntungan dengan nilai intrinsik: Saat sebuah opsi semakin menghasilkan uang, pertahankan posisi untuk mendapatkan keuntungan dari nilai intrinsik yang sedang berlangsung. Bertindak sebagai penyangga terhadap hilangnya nilai intrinsik.
  • Peluruhan Nilai Ekstrinsik Waktu: Saat menjual opsi, targetkan opsi dengan nilai ekstrinsik tinggi yang hampir habis masa berlakunya untuk memaksimalkan peluruhan. Premi yang dikumpulkan akan habis masa berlakunya seiring berjalannya waktu.
  • Latihan sejak dini untuk menangkap nilai intrinsik: Jika Anda memiliki banyak uang, gunakan opsi tersebut sebelum masa berlakunya habis untuk segera mendapatkan nilai intrinsik daripada menunggu.
  • Luncurkan dan tingkatkan untuk mengumpulkan lebih banyak nilai eksternal: Saat masa berlakunya semakin dekat, luncurkan opsi di kemudian hari dan lakukan strike yang lebih tinggi untuk mengumpulkan lebih banyak nilai ekstrinsik—kedaluwarsa yang tertunda.
  • Cara Mendapatkan Untung Menggunakan Nilai Intrinsik dan Ekstrinsik

    Ada beberapa cara bagi pedagang untuk mendapatkan keuntungan dari perdagangan opsi dengan menggunakan pemahaman mereka tentang nilai intrinsik dan ekstrinsik:

  • Jual Opsi yang Dinilai Terlalu Tinggi: Carilah opsi dengan nilai ekstrinsik yang tinggi dibandingkan dengan nilai intrinsik. Peningkatan premi memberikan peluang keuntungan.
  • Beli opsi dengan harga rendah: Carilah opsi dengan harga yang salah dengan nilai intrinsik yang signifikan tetapi premi yang rendah. Harga murah menarik untuk dibeli.
  • Jual panggilan tertutup: Saat memegang aset yang mendasarinya, panggilan jual dengan nilai intrinsik terendah terutama untuk mengumpulkan nilai ekstrinsik dalam bentuk premi.
  • Jual put dengan jaminan tunai: Jual out-of-the-money atau at-the-money put untuk memaksimalkan nilai intrinsik premi yang dikumpulkan.
  • penyebaran kalender, Jual opsi jangka pendek dengan nilai intrinsik rendah dan beli opsi jangka panjang dengan nilai intrinsik tinggi – keuntungan dalam bentuk peluruhan jangka pendek.
  • Opsi gulungan ke luar: Posisikan mendekati kedaluwarsa dan buka opsi baru sebelumnya dengan nilai ekstrinsik yang lebih besar – terus kumpulkan premi.
  • Tip dan trik untuk perdagangan nilai intrinsik dan ekstrinsik

    Berikut beberapa tip berguna untuk memperdagangkan nilai intrinsik dan ekstrinsik:

  • Perhatikan baik-baik peluruhan nilai waktu yang semakin cepat dalam 30-60 hari terakhir hingga habis masa berlakunya
  • Berhati-hatilah terhadap kejadian mendatang seperti pendapatan yang dapat menyebabkan perubahan drastis pada nilai intrinsik
  • Gunakan volatilitas untuk keuntungan Anda – targetkan opsi volatilitas tinggi untuk penjualan
  • Untuk opsi jangka panjang, pilih opsi yang menghasilkan banyak uang dengan nilai intrinsik tinggi
  • Sesuaikan harga kesepakatan untuk menyeimbangkan nilai intrinsik/ekstrinsik berdasarkan perkiraan
  • Gunakan spread berdasarkan biaya yang lebih rendah jika membeli opsi nilai intrinsik
  • Tutup posisi lebih awal untuk mengunci keuntungan dari sisa nilai intrinsik dan ekstrinsik
  • kesimpulan

    Menyadari perbedaan antara nilai intrinsik dan ekstrinsik dapat membuka kemungkinan perdagangan opsi yang strategis. Trader dapat memperoleh keuntungan dengan membeli opsi dengan harga lebih rendah, menjual opsi dengan harga lebih tinggi, dan menangani posisi secara efisien berdasarkan dinamika harga ini. Ide-ide ini berharga untuk menciptakan spread opsi, memilih tanggal kedaluwarsa, dan menentukan waktu perdagangan. Dengan pendekatan yang tepat, nilai intrinsik dan ekstrinsik dapat menghasilkan keuntungan yang stabil dan memberikan perlindungan dari risiko dalam perdagangan opsi.

    Pengungkapan: Konten ini disediakan oleh pihak ketiga. Crypto.News tidak mendukung produk apa pun yang disebutkan di halaman ini. Pengguna harus melakukan riset sendiri sebelum mengambil tindakan apa pun yang terkait dengan perusahaan.

    Ikuti kami di Google Berita