Beritau Digital Media

Loading...

Beritau Digital Media

Register

News - September 2, 2023

Aturan dana lindung nilai SEC yang baru diperkirakan tidak akan menimbulkan masalah bagi perusahaan kripto

Aturan baru yang ditetapkan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) untuk mengatur industri dana swasta diperkirakan tidak akan berdampak pada perusahaan kripto.

Aturan baru tersebut, yang disetujui oleh komisaris SEC dalam pemungutan suara 3-2 sesuai dengan garis partai pada 30 Agustus, akan mempengaruhi dana lindung nilai, ekuitas swasta dan beberapa dana modal ventura.

Namun, hal tersebut tampaknya telah menarik minat manajer aset yang mengawasi dana ekuitas swasta versi kripto saat mereka menavigasi potensi implikasinya.

Adam Guren, salah satu pendiri manajer aset alternatif yang berfokus pada kripto, Hunting Hill Digital, mengatakan persyaratan baru tersebut tidak boleh terlalu memberatkan bagi perusahaan yang telah rajin dan selalu mengikuti perkembangan peraturan yang telah berkembang sejak awal tahun ini.

Dia juga menunjukkan bahwa pengelola dana sering kali menerapkan apa yang dikenal sebagai struktur biaya pass-through, yang tidak dilarang berdasarkan peraturan SEC yang baru – meskipun peraturan ini memerlukan pengawasan yang lebih cermat terhadap biaya dan audit dana tahunan.

Namun, Guren memperingatkan bahwa aturan ini “benar-benar akan meningkatkan biaya,” terutama bagi pengelola dana kripto yang lebih kecil.

Komisaris SEC Hester Pierce, seorang pendukung pro-crypto, mengatakan aturan baru ini dapat menghambat kemampuan investor kaya dan canggih untuk bernegosiasi. “Mereka menerapkan struktur seperti ritel di pasar institusional ini,” katanya.

Namun, Ketua SEC Gary Gensler yakin aturan baru ini akan mendorong persaingan dan efisiensi yang lebih besar dengan meningkatkan transparansi dan integritas di sektor ekuitas swasta dan dana lindung nilai.

Di antara perubahan mendasar yang diperkenalkan oleh peraturan baru ini adalah pelarangan perusahaan ekuitas swasta dan dana lindung nilai untuk menawarkan apa yang disebut surat sampingan kepada klien. Surat sampingan adalah penawaran khusus yang memberikan persyaratan kesepakatan yang lebih baik kepada pelanggan tertentu daripada yang lain.

Selain itu, peraturan mengharuskan perusahaan ekuitas swasta untuk menjalani audit tahunan dan memberikan laporan triwulanan kepada klien yang merinci kinerja dana mereka.

Kelompok dana lindung nilai menuntut SEC atas aturan baru

Tidak mengherankan, peraturan baru ini tidak ditentang. Pada tanggal 1 September, beberapa perusahaan hedge fund dan ekuitas swasta mengajukan gugatan ke pengadilan banding federal dengan alasan bahwa lembaga tersebut telah melanggar mandat hukumnya ketika mengeluarkan peraturan baru tersebut.

Managed Funds Association (MFA), asosiasi perdagangan untuk industri manajemen aset alternatif global, bergabung dengan beberapa organisasi lain – National Association of Private Fund Managers, National Venture Capital Association, American Investment Council, Alternative Investment Management Association, dan Sindikasi Pinjaman & Perdagangan Asosiasi tersebut mengajukan gugatan ke Pengadilan Banding AS untuk Fifth Circuit.

“SEC telah melampaui wewenang undang-undang dan mandat inti legislatif, sehingga kami tidak punya pilihan selain menuntut,” kata Brian Corbett, presiden dan CEO MFA. “Aturan penasihat dana swasta akan merugikan investor, pengelola dana, dan pasar dengan meningkatkan biaya, mengurangi persaingan, dan mengurangi peluang investasi untuk dana pensiun, yayasan, dan dana abadi.”

Namun, industri dana swasta, yang mengelola aset sekitar $27 triliun, merasa lega karena SEC tidak menerapkan versi peraturan yang akan memudahkan investor untuk menuntut manajer aset bahkan untuk pelanggaran investasi kecil. .

Gene Scalia dan Helgi Walker dari firma hukum Gibson, Dunn & Crutcher LLP menjadi penasihat kelompok ekuitas swasta.

Ikuti kami di Google Berita