Apakah perusahaan kripto menuju ke Asia?

Di tengah meningkatnya pengawasan peraturan AS, perusahaan kripto mencari kebijakan yang menguntungkan di Asia dan pasar yang berkembang sebagai tujuan relokasi yang menjanjikan.

Seperti industri lainnya, bisnis kripto berada dalam lingkungan dengan sumber daya terbaik, ruang pertumbuhan terbesar, pasar konsumen yang berkembang, dan lanskap peraturan yang menguntungkan. Namun, dengan tindakan regulator AS baru-baru ini, terus memperluas operasi di negara tersebut meskipun ada risiko terkena tindakan penegakan hukum bukanlah prospek yang menarik. Banyak perusahaan lebih memilih pergi ke luar negeri daripada berkeliling dan mencari tahu.

Namun jika mereka memang pindah ke mana mereka akan pergi? Tanda-tandanya tampaknya mengarah ke Asia, wilayah dengan beragam negara yang ditandai dengan peningkatan pendapatan dan investasi ventura bernilai tinggi, yang menjadikannya sebagai pusat bisnis kripto. Kami mengeksplorasi bagaimana demografi Asia dan tingkat adopsi kripto menjadikannya tujuan yang menarik bagi perusahaan Web3. Apakah kebijakan peraturan yang ada saat ini di beberapa negara tersebut benar-benar menguntungkan seperti yang dilaporkan dalam laporan? Dan yang terakhir, seberapa seriuskah perusahaan-perusahaan yang berbasis di Barat untuk pindah ke wilayah timur?

Blockchain dan Investasi Kripto di Asia

Mungkin tidak ada yang lebih menjelaskan fakta ini selain investor yang menaruh uangnya di mulut mereka. Penelitian dari Blockdata menunjukkan bahwa meskipun terjadi penurunan jumlah keseluruhan investasi yang berfokus pada blockchain dan kripto di Asia, beberapa perusahaan telah mengumpulkan lebih dari $100 juta dari pemodal ventura terkemuka.

Perusahaan investasi aset digital yang berkantor pusat di Singapura, Amber Group, mengumpulkan $300 juta pada kuartal terakhir tahun 2022. Sepuluh perusahaan lain yang berbasis di negara kota tersebut juga mengumpulkan modal segar selama periode tersebut, termasuk bank kripto seluler Mineplex yang mengumpulkan $100 juta dan bursa pasar swasta $100 juta. ADDX mengumpulkan $20 juta dalam putaran Pra-Seri B.

Zanpool yang berbasis di Hong Kong mengumpulkan $27 juta dalam pendanaan Seri A untuk jaringan pembayaran terdesentralisasi, dan perusahaan pembayaran digital Ripple mengumpulkan $40 juta untuk mendirikan pusat infrastruktur Web3 regional. Sementara itu, investor utama ProDigital Future Fund memimpin upaya untuk mengumpulkan $100 juta dengan tujuan mendanai perusahaan di bidang blockchain.

Meskipun terjadi perlambatan keseluruhan dalam pendanaan ventura kripto pada tahun 2022 menyusul runtuhnya ekosistem Terra dan kebangkrutan FTX, investasi di Asia mengalami penurunan yang lebih kecil dibandingkan perusahaan yang berbasis di AS. Hal ini mungkin ada hubungannya dengan tingginya tingkat adopsi. di antara investor ritel dan institusi di sektor ini. Misalnya, Forex Suggest yang berbasis di Luksemburg menempatkan Hong Kong sebagai negara yang paling “siap untuk kripto” berdasarkan jumlah startup blockchain per 100,000 orang dan keputusan untuk mengecualikan mata uang kripto dari keuntungan modal.

Dalam hal adopsi kripto di tingkat akar rumput di seluruh dunia, negara-negara yang berbasis di Asia menempati delapan dari 20 posisi teratas dalam Indeks Adopsi Kripto 2022 Chainalysis. Vietnam, Filipina, dan India mengalami volume ritel tertinggi yang diperdagangkan pada platform keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan bursa terpusat.

lanskap regulasi

Setahun terakhir telah menyaksikan keruntuhan dramatis banyak nama besar di industri kripto. Dalam kebanyakan kasus, sumber masalah bagi perusahaan yang berada di ambang kebangkrutan berasal dari perusahaan lain yang telah bangkrut beberapa bulan sebelumnya. Namun, dampak setelah runtuhnya FTX bisa dibilang yang paling signifikan dalam hal ini, dengan banyak perusahaan menemukan diri mereka berada di wilayah yang belum dipetakan setelah bursa menghentikan penarikan dana.

Bank ramah kripto, Silvergate terpaksa menghentikan operasinya pada bulan Maret, meskipun CEO saat itu, Alan Lane, meyakinkan pengguna beberapa bulan sebelumnya bahwa FTX menangani kurang dari 10% dari $11,9 miliar simpanan dari klien aset digital. Meski demikian, bank tersebut menjadi subjek penyelidikan, menjadi sasaran para jaksa dari unit penipuan Departemen Kehakiman AS, yang mulai aktif menyelidiki hubungan bank tersebut dengan FTX.

Tak lama kemudian, menyusul kegagalan Silicon Valley Bank, regulator menutup Signature Bank – sebuah langkah yang oleh sebagian orang dilihat sebagai serangan yang disengaja terhadap industri kripto. Setelah Silvergate, Signet adalah salah satu lembaga keuangan terakhir yang masih melayani industri aset digital, memfasilitasi transaksi kripto-ke-fiat melalui jaringan Signet-nya.

Sekitar waktu yang sama, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) melakukan serangkaian tindakan penegakan hukum terhadap perusahaan aset digital, memerintahkan bursa kripto Kraken untuk menutup layanan stakingnya dan membayar denda $30 juta serta menutup operasi bursa kripto di AS. .Dipesan. Seperti Bittrex yang dituduh mengoperasikan bursa sekuritas yang tidak terdaftar.

Pertukaran Crypto Coinbase dan Binance sekarang berjuang melawan tuduhan yang sama, dengan banyak yang mempertanyakan apakah pendekatan “regulasi melalui penegakan” SEC dapat menghambat inovasi sama sekali. Usulan Departemen Keuangan AS untuk mengenakan pajak pada platform terpusat dan terdesentralisasi dalam kapasitas yang sama dengan broker mendorong hal ini lebih jauh, dengan beberapa pengamat industri berpendapat bahwa pengembang sebaiknya berhenti melayani pasar AS sama sekali. .

“Ini benar-benar tidak sebanding dengan masalah/komprominya. Lagi pula, sebagian besar pasarnya adalah asing. Berinovasi di sana, temukan PMF, lalu kembali dengan keuntungan lebih banyak,” Antonio Juliano, pendiri bursa terdesentralisasi dYdX, menulis di X.

Dan ini adalah masalah besar dimana orang Amerika tidak akan atau tidak akan dapat memanfaatkannya dalam waktu dekat

Saya orang Amerika. Saya menulis ini dari kantor kami di New York

Dan tidak ada orang di sekitar saya yang dapat menggunakan produk kami untuk memecahkan masalah terkait kripto. ini sangat konyol

– Antonio dYdX (@AntonioMJuliano) 25 Agustus 2023

Namun nampaknya regulator di AS telah mengubah sikap mereka menjadi lebih buruk, dengan negara-negara di Asia mempertahankan sikap positif terhadap perusahaan aset digital. Pada bulan Juni, Otoritas Moneter Singapura (MAS) menerbitkan kerangka kerja yang diusulkan untuk aset digital, dengan perusahaan seperti Standard Chartered juga mengembangkan platform penawaran token awal untuk menerbitkan token keamanan beragunan aset yang terdaftar di bursa saham negara tersebut.

“Meskipun MAS sangat tidak menganjurkan dan berupaya melarang spekulasi dalam mata uang kripto, kami melihat potensi besar untuk penciptaan nilai dan peningkatan efisiensi dalam ekosistem aset digital.”

kata Leong Sing Cheong, wakil direktur pelaksana pasar dan pengembangan di MAS.

Sementara itu, Hong Kong telah memperkenalkan rezim perizinan baru bagi perusahaan untuk memberikan kesempatan kepada pedagang eceran untuk membeli dan menjual mata uang kripto. Sejauh ini, Hashkey telah memperoleh lisensi Tipe 1 untuk meluncurkan pertukaran aset virtual dan lisensi Tipe 7 untuk menyediakan layanan perdagangan otomatis berdasarkan undang-undang negara tersebut, namun setidaknya 80 perusahaan kripto belum membuka toko di wilayah tersebut. . Langkah-langkah baru ini merupakan bagian dari rencana Hong Kong untuk menjadikan dirinya sebagai pusat inovasi aset digital.

Di tempat lain, Undang-Undang UE tentang Aset Kripto (MiCA) diterbitkan dalam Jurnal Resmi Uni Eropa (OJEU) pada bulan Juni, menandai langkah lain menuju penciptaan kerangka legislatif bagi perusahaan kripto, penyedia dompet, dan penerbit stablecoin.

Meskipun dua rancangan undang-undang penting saat ini sedang diperdebatkan di Dewan Perwakilan Rakyat AS, dapat dikatakan bahwa jalan untuk menyelesaikan undang-undang kripto di Asia dan Eropa masih jauh. Karena kurangnya pembayaran setelah penutupan Silvergate dan Signature, banyak yang percaya bahwa Asia adalah pasar yang paling layak secara komersial bagi perusahaan aset digital untuk memperluas operasi mereka.

Peta jalan transisi di Asia

Meskipun tampaknya ada usulan untuk melakukan relokasi ke Asia, pertanyaan sebenarnya adalah berapa banyak perusahaan yang benar-benar melakukan transisi tersebut. Awal tahun ini, bursa kripto terkemuka yang berbasis di AS, Gemini, mengumumkan rencana untuk memperluas kehadirannya di Asia Pasifik, berjanji untuk meningkatkan jumlah karyawannya di Singapura lebih dari 100 orang dan mendirikan basis teknik di India.

“Kami yakin APAC akan menjadi pendorong gelombang pertumbuhan berikutnya bagi kripto dan Gemini,” kata bursa tersebut dalam sebuah pernyataan pada saat itu.

Baru-baru ini, pasar kredit institusional on-chain Maple Finance menutup investasi strategis senilai $5 juta yang dipimpin oleh Blocktower Capital dan Tioga Capital untuk mendorong ekspansinya di pasar Asia.

“Di Asia, Anda memiliki kejelasan peraturan, atau lebih tepatnya, dukungan peraturan, yang berasal dari Hong Kong dan Singapura dalam hal undang-undang baru, dan Anda sudah memiliki banyak fokus perdagangan di sana,”

Sidney Powell, salah satu pendiri dan CEO Maple Finance, mengatakan kepada TechCrunch.

Dalam pandangannya, bukan hanya undang-undang yang menguntungkan yang mendorong peluang ini, namun juga aktivitas bisnis yang kuat yang berasal dari wilayah tersebut saat ini.

Perusahaan-perusahaan yang mengincar ekspansi lebih luas pada awal tahun ini termasuk penerbit stablecoin Circle, yang baru-baru ini mendapatkan lisensi untuk menyediakan layanan token pembayaran digital di Singapura, dan pengembang blockchain Avalanche, Ava Labs, yang telah meluncurkan beberapa blockchain di Jepang dan Korea Selatan.

Namun, meskipun ada eksodus perusahaan-perusahaan berbasis blockchain dari AS, tidak semua orang yakin dengan prospek berpindah toko. Misalnya, pertukaran kripto Coinbase yakin bahwa pasar AS harus menjadi pusat fokusnya.

Dalam sebuah wawancara dengan Financial Times, CEO Coinbase Brian Armstrong mengatakan bahwa meninggalkan AS “bahkan tidak mungkin terjadi saat ini”, memperjelas bahwa meningkatkan jumlah karyawan perusahaan di Asia adalah bagian dari rencananya untuk berekspansi secara internasional. adalah bagian dari rencananya. daripada sepenuhnya menggeser basisnya.

“Tidak ada rencana untuk memecahkan kaca. Kami tinggal di Amerika,” katanya.

Ikuti kami di Google Berita